[재테크] 행동경제학으로 본 자산가의 사고방식과 전략

 

서론: 불확실성의 시대, 자산 격차는 왜 더 벌어지는가?

팬데믹, 글로벌 전쟁, 금리 변동, 인플레이션, 기술 혁신 등 급변하는 글로벌 경제 환경은 대부분의 사람들에게 ‘불안’이라는 심리적 반응을 유발한다. 하지만 바로 그 순간, 일부 사람들은 자산을 두 배, 세 배로 늘린다. 같은 위기를 겪고도 누군가는 가난해지고 누군가는 더 부유해지는 현상. 그 차이는 단순히 정보의 접근성이나 초기 자본의 차이 때문만은 아니다. 이는 바로 ‘사고방식’과 ‘행동 패턴’의 차이에서 비롯된다. 행동경제학은 우리가 경제적 결정을 내릴 때 얼마나 비합리적이며, 심리적 편향에 쉽게 흔들리는지를 잘 설명해준다. 이 글에서는 행동경제학 이론을 바탕으로 자산을 키워낸 사람들의 특징과 습관, 위기에 대응하는 전략을 분석하며, 개인 투자자와 일반 소비자가 실천할 수 있는 현실적인 자산 관리 방식을 소개한다.

2. 행동경제학이 말하는 '부자 되는 사람들의 사고 습관'

부자가 되는 사람들은 정보 해석 능력이나 숫자 계산에 강한 사람만이 아니다. 이들은 주로 ‘인지적 편향’을 자각하고 스스로를 통제할 줄 아는 사람들이다. 예컨대 **확증편향(Confirmation Bias)**에 빠지지 않기 위해, 자신의 의견과 반대되는 정보도 일부러 검토하고 받아들이는 태도를 보인다. 대표성 휴리스틱이나 **과잉확신 편향(Overconfidence Bias)**을 인식하며, 투자나 소비에서 항상 ‘나는 틀릴 수 있다’는 전제를 두고 움직인다. 이들은 또한 소비를 감정의 배출구로 삼지 않는다. 즉각적인 만족보다는 지연된 보상, 즉 **지연 만족(Delayed Gratification)**을 선택하는 훈련이 되어 있는 사람들이다. 부자들의 특징은 수익률 몇 퍼센트를 아는 것이 아니라, '심리적 충동'을 스스로 조절할 수 있는 인지적 전략을 체득한 점에 있다.

3. 자산가들의 리스크 인식과 위기 대응 전략

급변하는 경제 상황에서 자산가들은 리스크를 회피하지 않는다. 오히려 ‘통제 가능한 리스크’를 분석하여 그 안에서 기회를 찾아낸다. 이는 행동경제학의 **전망이론(Prospect Theory)**에서 말하는 손실회피 성향과는 다른 경향이다. 대다수 사람들은 1,000만 원의 손실을 피하기 위해 1,500만 원의 잠재 수익도 포기하지만, 부자들은 통제 가능한 손실을 받아들이며 장기적으로 더 큰 수익을 추구한다. 예컨대 인플레이션 우려가 클 때 다수는 소비를 줄이지만 자산가들은 실물자산, 금, 인프라펀드 등 인플레이션 헤지 자산으로 자금을 옮긴다. 리스크를 보는 시야 자체가 감정 기반이 아닌 구조 기반이다.

4. 복잡한 경제에서 부를 일구는 사람들의 정보 처리 방식

정보가 넘치는 시대일수록 중요한 것은 ‘무엇을 아느냐’가 아니라 ‘어떻게 걸러내느냐’다. 자산가들은 감정적 반응보다는 구조적 사고에 기반해 정보를 해석한다. 이는 **인지부조화(Cognitive Dissonance)**를 줄이는 방식이기도 하다. 이들은 뉴스 헤드라인에 반응하지 않으며, 일시적인 유행이나 투자 테마에 따라 움직이지 않는다. 예를 들어 AI, 반도체, 코인 등 일시적인 흐름보다는 5~10년의 구조적 수요를 가진 자산군을 찾는다. 복잡한 경제 속에서 이들은 항상 핵심 질문을 던진다: “이 자산의 본질적 가치가 무엇인가?” “이 현상은 구조적 흐름인가, 일시적 이슈인가?”

5. 장기적 사고와 복리적 행동, 자산 성장의 핵심

행동경제학의 핵심은 ‘현재의 나’와 ‘미래의 나’ 간의 충돌이다. 대부분 사람은 현재의 나를 만족시키는 선택을 하고, 미래의 나에게 그 대가를 떠넘긴다. 하지만 자산가들은 미래의 나를 중심에 두고 현재를 설계한다. 이들은 복리의 힘을 누구보다 잘 이해한다. 단순히 금융상품의 복리만이 아니다. 습관, 지식, 인간관계, 건강 등 모든 영역에서 ‘복리적인 축적’을 추구한다. 매일 30분씩 경제 리포트를 읽는 습관, 소비를 기록하고 조절하는 습관, 고정비를 줄이고 투자 여력을 확보하는 행동은 일시적으로 큰 변화가 없어 보여도 수년 뒤 커다란 자산의 차이를 만든다. 이들은 행동 자체를 장기적 사고로 디자인하고, 재무적 습관을 철저히 시스템화해둔다.

6. 경제 위기에도 흔들리지 않는 부자들의 태도와 우리가 배워야 할 자산관리 원칙

우리는 종종 ‘부자’ 혹은 ‘자산가’를 타고난 배경, 전문 지식, 혹은 행운의 결과로 생각한다. 하지만 행동경제학의 관점에서 보면, 자산을 키워내는 사람들의 핵심은 운이나 타이밍이 아니라, 심리적 안정성과 반복되는 판단의 질에서 나온다. 이들은 시장의 급변, 경제 뉴스의 공포, 사회 분위기의 과열 속에서도 감정적으로 반응하지 않는다. 예컨대 금리 인상기에는 소비자들의 공포심이 급증하지만, 자산가들은 금리의 본질적 의미와 장기적 영향, 유동성 축소 흐름 등을 기반으로 자산 재조정에 나선다. 환율 급등에도 불안에 빠지기보다는, 외화표 자산의 비중 조정이나 해외자산 리밸런싱을 전략적으로 실행한다. 즉, 이들은 시장의 외부 자극보다 내면의 투자 원칙과 감정관리 시스템이 훨씬 단단한 상태로 구축되어 있다. 자산을 키우는 사람들은 자기 확신이 강한 사람이 아니라, 자기 회의가 가능한 사람이다. 그들은 ‘나는 틀릴 수 있다’는 전제하에 끊임없이 자기 판단을 점검하고, 구조적이고 반복 가능한 프로세스를 만든다. 예컨대 1년에 4번 자산 포트폴리오 점검, 분기별 현금흐름 분석, 반기별 소비 계획 수립 같은 시스템을 만들어 정기적으로 실행한다. 이들은 단기 수익률에 집착하지 않으며, 수익률이 아닌 리스크 조정 수익률, 장기 생존 가능성에 중심을 둔다. 이를 통해 경제 위기든, 인플레이션이든, 디플레이션이든, 새로운 기술 혁명이든 간에 자신만의 프레임으로 세상을 해석하고 반응한다. 이처럼 부를 키우는 사람들은 ‘돈이 돈을 버는 구조’를 만든 것이 아니라, ‘생각이 돈을 만드는 구조’를 만든 것이다. 우리가 자산을 관리하려 할 때, 가장 먼저 배워야 할 것은 복잡한 금융상품의 구조가 아니라, 나의 인지 편향과 심리 상태다. 감정이 이끄는 소비, 뉴스가 주도하는 투자, 타인의 시선으로 결정하는 라이프스타일은 자산 성장을 가로막는 가장 큰 장애물이다. 반대로 인내, 분산, 구조적 분석, 그리고 장기적 사고는 자산 성장의 가장 확실한 기반이다. 행동경제학은 말한다. 우리는 언제나 비합리적인 존재이지만, 그 비합리성을 인식할 수 있을 때 비로소 합리적인 시스템을 설계할 수 있다고. 이제 자산 관리의 첫걸음은 더 이상 '무엇을 살까'가 아니라, '나는 왜 그렇게 판단하고 행동하는가'에서 시작되어야 한다. 이 통찰은 자산가들의 일상 속에서 이미 실천되고 있으며, 우리 모두가 따라할 수 있는 실제적인 변화의 지점이다.